ماهیت سرمایه گذاری
واژه سرمایه گذاری می تواند دامنه وسیعی از فعالیت ها را شامل شود . می تواند شامل سرمایه گذاری در گواهی سپرده ، اوراق قرضه ، سهام عادی یا صندوق های مشترک سرمایه گذاری باشد . اگر چه کسانی که بصورت حرفه ای به سرمایه گذاری می پردازند از دارایی های دیگری ، از قبیل گواهی خرید ، برگ اختیار خرید و فروش سهام و دارایی های مشهود مانند طلا و اشیا قیمتی برای انجام سرمایه گذاری نیز استفاده می کنند . سرمایه گذاری می تواند دارای درجات مختلف ریسک پذیری باشد و هر فردی ، خواه شخصی با تحصیلات دانشگاهی و خواه یک شهروند عادی ، میتواند با توجه به شرایط خود از تصمیمات سرمایه گذاری استفاده کند .
سرمایه گذاری چیست و انواع آن کدام اند؟
سرمایه گذاری چیست؟
1.1 مفهوم سرمایه و سرمایه گذاری
1.3 طرح و برنامه مالی سرمایه گذاری
1.5 چرا سرمایه گذاری می‌کنیم؟
1.6 آیا سرمایه گذاران از ریسک نفرت دارند؟
1.7 آیا می‌توان گفت که سرمایه گذاران به دنبال حداقل کردن ریسک خود هستند
سرمایه گذاری عبارت است از تبدیل وجوه مالی به یک یا چند نوع دارایی که برای مدتی در زمان آتی نگهداری خواهد شد ؛ بنابراین مستلزم مدیریت ثروت سرمایه گذاران است . این ثروت شامل مجموع درآمد فعلی و ارزش فعلی درآمدهای آتی است ؛ بنابراین ارزش فعلی و مفهوم بهره مرکب میتواند نقش مهمی را در این فرایند داشته باشد .
هدف سرمایه گذاران معمولا ، رشد و توسعه سرمایه خود و بهره مندی از منافع آن در آینده هست . آن ها معمولا ممکن است سرمایه خود را به مدت طولانی و طی سال‌ها و دهه‌ها نگه داشته و از سود دهی آن بهره ببرند . البته سرمایه گذاری در بخش‌های مختلف دارای تعابیر مختلفی است ؛ برای مثال در اقتصاد شرکت ها ، شامل ایجاد و تامین سرمایه اولیه و یا افزایش سرمایه در شرکت‌ها است که در انتظار پیشرفت کسب و کار و سود بیشتر است ؛ هر چقدر سرمایه یک شرکت بیشتر باشد ، بهتر می‌توان فعالیت‌ها را توسعه داده و در نتیجه به سود و درآمد بیشتری دست پیدا کند .
در علم اقتصاد سرمایه‌گذاری یعنی خرید کالایی که در حال حاضر مصرف نمی‌شود اما در آینده فرد به آن نیاز پیدا خواهد کرد و آن کالا برای او سودآور خواهد بود .
در علم مالی
سرمایه‌گذاری به این معنی است که فرد یک دارایی مالی نظیر سهام را می‌خرد و پیش‌بینی می‌کند که آن دارایی مالی در آینده سودآور خواهد بود و قیمتش افزایش خواهد یافت ، لذا با فروش به قیمت بالاتر سود خوبی به دست خواهد آورد .
در همین رابطه می‌گوید :
« هرگز روی یک منبع درآمد اتکا نکنید ، سرمایه‌گذاری انجام دهید تا منبع دیگری ایجاد کنید .» لذا شاید بتوان به تعبیری سرمایه گذاری را ایجاد منابع مالی جدید دانست .
مفهوم سرمایه و سرمایه گذاری
کلیه منابع مالی و پولی و منابع قابل تبدیل به پول ، سرمایه خوانده می‌شود . جوامع و شرکت‌هایی که معمولا دارای سرمایه بیشتری هستند ، نسبت به رقبای خود که سرمایه کمتری دارند ، عملکرد و فعالیت بهتری دارند . در عصر حاضر، نیروهای انسانی نیز قسمتی از سرمایه محسوب می‌شوند . سرمایه میتواند هم نقدی باشد هم غیر نقدی .
سرمایه نقدی همان پول نقد است و سرمایه غیر نقدی شامل انواع دارایی‌ها می‌شود که افراد در اختیار دارند ، البته سرمایه با پول متفاوت است و فرق دارد . پول فقط نقدینگی هست که همیشه در دسترس است و قابل تبادل سریع هست ؛ اما سرمایه دارای مدت زمان و طول عمر زیادتری بوده و به منظور ایجاد ثروت در سرمایه گذاری ، استفاده می‌شود ، به عنوان مثال : برندها ، نرم افزارها و … که از طریق آن‌ها می‌توان ثروت ایجاد کرد ، نوعی سرمایه محسوب می‌شوند .
انواع سرمایه گذاری
سرمایه گذاری بر حسب موضوع به دو دسته واقعی و مالی تقسیم می‌شود . دسته واقعی نوعی است که فرد با فدا کردن ارزشی در زمان حاضر ، نوعی دارایی واقعی به دست می‌آورد . در واقع موضوع سرمایه گذاری ، دارایی واقعی است . خرید ملک یا آپارتمان ، نمونه‌ای از آن است . در دسته مالی ، فرد در ازای فدا کردن ارزش حاضر، نوعی دارایی مالی که نتیجه آن معمولا جریانی از وجوه نقد است به دست می‌آورد . سرمایه گذاری در اوراق بهادار مثل سهام عادی یا اوراق مشارکت که فرد در ازای پرداخت پول ، محق به دریافت جریانی از وجوه نقد به شکل سود می‌شود ، سرمایه گذاری مالی محسوب می‌شود .
املاک و مستغلات
خرید خانه ، آپارتمان ، زمین و … به منظور کسب درآمد یا افزایش سرمایه میتواند یک نوع سرمایه گذاری واقعی محسوب شود . این درآمد میتواند از اجاره آن ملک یا فروش به قیمتی بالاتر از نرخ خرید انجام شود .
کالاهای فیزیکی
خرید طلا ، نقره ، جواهرات و هر نوع کالای ارزشی که قابلیت خرید و فروش مجدد داشته باشد میتواند یک نوع سرمایه گذاری واقعی محسوب می‌شود .
سهام
خرید سهام شرکت‌ها در بازار بورس اوراق بهادار به منظور کسب درآمد و افزایش سرمایه یک سرمایه گذاری مالی محسوب می‌شود . ریسک سرمایه گذاری در بازار بورس بسیار بالاست و کسانی که دانش آن را در این بازار را دارند می‌توانند با مدیریت ریسک در این بازار فعالیت کنند و بازدهی بیشتری نسبت به سایر دارایی‌ها به دست آورند .
اوراق بدهی جهت تامین بودجه مالی لازم برای پیاده‌سازی طرح‌های شرکت‌ها و نهادهای کشور است و به طور معمول توسط دولت منتشر و ضمانت می‌شود و از آنجایی که پرداخت اصل و فرع این اوراق توسط دولت تعهد می‌شود ، جزء اوراق کم ریسک شمرده می‌شوند . اوراق بدهی مشخصات مشترکی ازجمله تاریخ سررسید ، ارزش اسمی ، نرخ سود اسمی و قیمت فروش دارند . اوراق مشارکت و صکوک دو نوع عمده از اوراق بدهی موجود در بازار محسوب می‌شوند .
این مطلب را حتما بخوانید :
سرمایه گذاری مطمئن در ایران به چه روش هایی انجام می شود ؟
یکی از سرمایه گذاری‌های کم ریسک سپرده‌های بانکی مدت دار است که توسط بانک‌ها ارائه می‌شود و در حساب‌های مختلف در بازه‌های زمانی متفاوت میتواند نرخ سود مختلفی داشته باشد . این سرمایه گذاری با توجه به ریسک کم آن بازدهی پایین‌تری نسبت به سایر گزینه‌های موجود در بازار خواهد بود .
صندوق‌های سرمایه گذاری
صندوق سرمایه گذاری یکی از روش‌های سرمایه گذاری در بازار سرمایه است . صندوق‌ها نهادهای واسطه مالی هستند که وجوه مردم را جمع آوری کرده و در اوراق بهادار سرمایه گذاری کرده و افراد را از سود حاصل منتفع می‌کنند .
صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت
این صندوق‌ها با ترکیب دارایی‌های مالی مختلف مانند اوراق مشارکت ، سپرده‌های بانکی ، اوراق خزانه و … جزء سرمایه گذاری‌های کم ریسک محسوب می‌شوند و دارای ضامن نقد شوندگی و پرداخت سود می‌باشند که در بازه زمانی معین به سرمایه‌گذاران سود صندوق را پرداخت می‌نمایند .
صندوق سرمایه گذاری در سهام
این صندوق‌ها درصد مشخصی از ترکیب دارایی خود را به سهام شرکت‌های بورسی و مابقی را به اوراق مشارکت اختصاص می‌دهند ، بنابراین ریسک بالاتری به نسبت صندوق‌های درآمد ثابت دارد و همچنین احتمال بازدهی بیشتر نیز وجود دارد .
صندوق سرمایه گذاری مختلط
این نوع صندوق‌ها در ترکیب دارایی خود از سهام و اوراق با درآمد ثابت به نسبت تقریبا مساوی سرمایه‌گذاری می‌کنند . نسبت دارایی سهام و اوراق با درآمد ثابت صندوق‌های مختلط ممکن است در طول زمان تغییر یابد ، اما عمدتا این نسبت حداقل ۴۰ درصد و حداکثر ۶۰ درصد سهام است و مابقی شامل اوراق با درآمد ثابت است . ریسک این نوع صندوق‌ها از صندوق‌های سهامی کمتر و بازدهی بالاتری نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت خواهند داشت .
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)
این صندوق‌ها دارایی‌های متنوعی از سهام و اوراق بهادار دارند و مانند سهام در بورس معامله می‌شوند . برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که NAV هر واحد در پایان روز محاسبه و مبنای خرید و فروش قرار می‌گیرد ، ETF را می‌توان همانند سهام در طول یک روز معاملاتی معامله کرد .
طرح و برنامه مالی سرمایه گذاری
قبل از اینکه افراد اقدام به سرمایه گذاری نمایند هر فردی باید یک طرح کلی مالی را تنظیم کند . این چنین طرحی باید دربرگیرنده تصمیم گیری در خصوص انجام معامله باشد . به علاوه نحوه مالکیت ، طول عمر دارایی و میزان سودآوری آن نیز باید مدنظر قرار گیرد . سرانجام اینکه این طرح باید شامل میزان حداقل وجوه پس انداز ضروری نیز باشد ؛ همچنین ، مفهوم ترکیب بهینه حائز اهمیت است چرا که ثروت افراد که به صورت دارایی‌های مختلف نگهداری می‌شود ، باید به صورت واحد ارزشیابی و مدیریت شود . ثروت باید مدیریت و ارزشیابی شود .
اهداف سرمایه گذاری
برخی ممکن است با استفاده از سرمایه گذاری در پی حفظ ارزش پول خود باشند . پولی که اگر در یک فرصت سرمایه گذاری به کار گرفته نشود ، در طول زمان با توجه به نرخ تورم ارزش کمتری خواهد داشت . کسی که در پی حفظ ارزش پول خویش است ، سرمایه گذاری‌های مطمئن و کم سود را ترجیح می‌دهد .
برخی دیگر ممکن است در پی کسب سود قابل توجه باشند ، سفته‌بازان جز این دسته هستند .
فرد دیگری ممکن است باهدف کاهش ریسک ، به دنبال فرصت‌های دیگر سرمایه گذاری باشد. برای مثال کسی که مالک یک کارخانه است و با توجه به ریسک‌هایی که کسب و کار با آن مواجه است ، جهت پوشش ریسک وارد یک فرصت سرمایه گذاری دیگر نیز می‌شود . چنین فردی بیشتر به دنبال متنوع سازی سبد سرمایه گذاری خود خواهد رفت .
همچنین نکته بسیار مهمی که در انتخاب یک فرصت سرمایه گذاری نقش دارد ، افق مدنظر است . “ سرمایه گذاری را می‌توان به کوتاه مدت یا حداکثر تا یک سال و بلند مدت یا بیش از یک سال تقسیم کرد ”
